Vous avez un 3e pilier bien rempli, vous avez besoin d’un crédit (hypothèque, prêt travaux, financement immobilier)… mais vous n’avez aucune envie de casser votre épargne retraite. Bonne nouvelle : en Suisse, il est souvent possible de « mettre en gage » (nantir) votre 3e pilier plutôt que de le retirer. Sur le papier, c’est l’option idéale. En pratique, il y a des chiffres, des risques et des conditions à bien comprendre avant de signer.
Dans cet article, on va voir ensemble comment fonctionne le nantissement d’un 3e pilier, dans quels cas il est intéressant, ce que ça change pour vos impôts et, surtout, les pièges à éviter pour ne pas transformer votre épargne retraite en bombe à retardement.
Nantir son 3e pilier : qu’est-ce que ça veut dire concrètement ?
Le nantissement, c’est très simple dans son principe : vous ne retirez pas votre 3e pilier, vous le donnez en garantie à la banque ou à l’organisme de crédit.
Concrètement :
- Votre 3e pilier reste à votre nom (vous en êtes toujours le propriétaire).
- Vous ne touchez pas au capital : il reste investi ou placé selon votre contrat (compte bancaire ou assurance).
- En cas de problème de remboursement du prêt, la banque a le droit de se servir sur ce 3e pilier pour couvrir sa perte.
C’est un peu comme si vous disiez à la banque : « Je vous promets que je rembourse. Et si je ne rembourse pas, vous pourrez récupérer une partie de ce que je vous dois sur mon 3e pilier ».
Résultat immédiat : pour la banque, votre profil de risque baisse. Pour vous, cela peut se traduire par :
- un montant de prêt plus élevé, ou
- des conditions un peu meilleures (taux, frais, exigences d’amortissement).
Nantissement vs retrait de 3e pilier : quelle différence pour votre portefeuille ?
En Suisse, on peut utiliser son 3e pilier pour un achat immobilier de deux façons :
- Retrait : vous retirez une partie ou la totalité du capital et vous l’apportez comme fonds propres.
- Nantissement : vous laissez le capital là où il est, mais vous le mettez en garantie.
Les impacts sont très différents. Voici les principaux points à comparer.
1. Retrait : plus de fonds propres, mais épargne retraite amputée
- Votre dette hypothécaire est plus faible.
- Vous payez moins d’intérêts… mais vous perdez le rendement futur sur le capital retiré.
- Vous payez un impôt sur le retrait (imposition séparée, taux préférentiels, mais réelle).
- Votre prévoyance retraite est réduite, parfois de façon définitive si vous ne reconstituez pas le capital.
2. Nantissement : dette plus élevée, mais prévoyance intacte
- La banque accepte un prêt plus élevé, car elle a une garantie supplémentaire.
- Vous continuez à profiter des avantages fiscaux du 3e pilier (déductions annuelles des versements).
- Votre capital reste investi, donc potentiel de rendement sur le long terme.
- En contrepartie, vos intérêts hypothécaires sont plus élevés (dette plus importante), ce qui augmente vos charges annuelles.
On caricature un peu, mais le choix se résume souvent à ceci :
- Retrait = moins d’intérêts à payer aujourd’hui, mais moins de retraite demain.
- Nantissement = plus d’intérêts à payer aujourd’hui, mais retraite mieux protégée.
Cas pratique : achat immobilier avec 3e pilier nanti
Imaginons un couple à Lausanne qui veut acheter un appartement de 800 000 CHF.
Ils disposent de :
- 100 000 CHF de liquidités (épargne classique).
- 120 000 CHF en 3e pilier (pilier 3a réparti chez deux banques et une assurance).
Les banques exigent en général au moins 20 % de fonds propres, dont au minimum 10 % en dehors du 2e pilier. Ici, cela donne :
- Fonds propres requis : 160 000 CHF.
- Ils ont 100 000 CHF de cash : il manque 60 000 CHF.
Deux scénarios possibles pour compléter avec le 3e pilier.
Scénario A : retrait de 60 000 CHF du 3e pilier
- Fonds propres totaux : 160 000 CHF (100 000 cash + 60 000 de 3e pilier retirés).
- Hypothèque : 640 000 CHF.
- Impôt sur le retrait de 3e pilier : selon le canton, typiquement entre 4 000 et 8 000 CHF.
- Capital de retraite diminué et difficile à reconstituer à l’identique.
Scénario B : nantissement de 60 000 CHF de 3e pilier
- Fonds propres « cash » : toujours 100 000 CHF.
- La banque accepte d’augmenter le prêt car elle prend en gage 60 000 CHF de 3e pilier.
- Hypothèque possible : jusqu’à 700 000 CHF, voire un peu plus selon sa politique interne.
- Pas d’impôt sur retrait, le capital 3e pilier reste intact et continue à travailler.
Dans ce scénario B, le couple paiera certes plus d’intérêts, mais :
- garde l’avantage fiscal sur les versements 3e pilier,
- préserve son épargne retraite,
- peut éventuellement amortir son hypothèque de façon indirecte via le 3e pilier (voir plus bas).
Quand le nantissement du 3e pilier est-il particulièrement intéressant ?
Le nantissement n’est pas une solution miracle, mais il devient très pertinent dans plusieurs cas typiques.
1. Vous êtes encore loin de la retraite
Si vous avez 30, 35 ou 40 ans, chaque franc laissé en 3e pilier a le temps de travailler pendant 20 ou 30 ans. Le rendement cumulé (même modeste) peut devenir très significatif à long terme. Sortir ce capital trop tôt pour un achat immobilier peut coûter cher en retraite future.
2. Vos revenus sont stables, vos intérêts sont supportables
Le nantissement implique souvent une dette plus élevée. Il faut donc être à l’aise avec la charge d’intérêts. Si votre budget est déjà tendu, inutile de vous rajouter un coussin de dette « pour préserver votre 3e pilier » tout en dormant mal la nuit.
3. Vous voulez maximiser vos déductions fiscales
Les versements annuels dans le pilier 3a sont déductibles du revenu imposable (dans la limite du plafond légal). En gardant un 3e pilier garni et en continuant à l’alimenter, vous cumulez :
- déductions fiscales annuelles,
- capital retraite qui grossit (théoriquement),
- garantie utile pour négocier votre prêt.
En parallèle, les intérêts hypothécaires sont aussi déductibles, ce qui atténue un peu le surcoût d’une dette plus élevée. Mais il faut faire le calcul au cas par cas, canton par canton.
4. Vous anticipez une revente ou une renégociation
Si vous savez déjà que vous ne garderez pas ce bien à vie (mobilité professionnelle, projet de revente à moyen terme), il est souvent plus judicieux de laisser votre 3e pilier intact. En cas de vente, le nantissement est levé et vous récupérez votre prévoyance sans avoir à « recoller les morceaux » d’un retrait passé.
Nantissement et amortissement indirect : le duo fréquent avec l’hypothèque
En Suisse, beaucoup de banques combinent le nantissement du 3e pilier avec ce qu’on appelle l’amortissement indirect.
Au lieu de rembourser le capital de l’hypothèque de manière classique (amortissement direct), vous :
- ne remboursez que les intérêts à la banque,
- versez chaque année un montant dans votre 3e pilier (qui est nanti au profit de la banque).
Au bout de 15 ou 20 ans, le capital accumulé dans le 3e pilier est utilisé (au moins en partie) pour rembourser une tranche de l’hypothèque.
Avantages potentiels :
- vous conservez des intérêts déductibles plus élevés (puisque la dette diminue moins vite),
- vous optimisez vos déductions 3e pilier,
- vous vous créez une forme de « plan forcé » d’épargne.
Inconvénients à ne pas oublier :
- vous restez plus endetté plus longtemps,
- la performance du 3e pilier (surtout en assurance) n’est pas toujours à la hauteur d’un bon plan d’investissement libre,
- la banque est doublement gagnante : intérêts + produits de prévoyance… ce qui ne veut pas dire que c’est mauvais pour vous, mais il faut lire les chiffres, pas seulement le discours du conseiller.
Quels risques en nantissant son 3e pilier ?
Mettre son 3e pilier en garantie, ce n’est pas anodin. Quelques risques à bien peser.
1. En cas de défaut de paiement
Si vous ne pouvez plus rembourser votre prêt (perte de revenu, séparation, maladie) et que la banque ne parvient pas à récupérer son dû autrement, elle pourra prendre tout ou partie de votre 3e pilier nanti. Vous perdez ainsi une partie de votre épargne retraite au pire moment.
2. En cas de baisse des marchés (pour un 3e pilier en titres)
Si votre 3e pilier est investi en fonds (actions, obligations, etc.), sa valeur peut fluctuer. Si la valeur du 3e pilier baisse fortement, la banque peut estimer que la garantie devient insuffisante et :
- vous demander des garanties supplémentaires, ou
- vous obliger à amortir davantage.
C’est rare, mais pas impossible, surtout en cas de crise financière importante.
3. Moins de flexibilité sur votre 3e pilier
Un 3e pilier nanti est bloqué pendant la durée du nantissement :
- vous ne pouvez pas le transférer librement où vous voulez sans accord du créancier,
- vous ne pouvez pas en retirer une partie pour un autre projet (changement d’activité, départ à l’étranger, etc.) sans discuter avec la banque.
Pour certains, c’est une discipline forcée bienvenue ; pour d’autres, une contrainte importante.
Nantissement d’un 3e pilier pour un autre type de crédit, c’est possible ?
On pense surtout à l’immobilier, mais certaines banques ou institutions peuvent aussi accepter un nantissement de 3e pilier pour d’autres prêts (par exemple un crédit important pour travaux ou pour un rachat de parts dans une PME familiale). C’est toutefois plus rare et très dépendant de la politique de risque de l’établissement.
En général :
- les montants restent plus modestes que pour une hypothèque,
- le taux accordé est meilleur qu’un crédit à la consommation classique,
- la banque analysera en profondeur votre capacité de remboursement et la qualité de la garantie (type de 3e pilier, valeur de rachat, etc.).
Si une offre vous est faite sur cette base, demandez toujours un comparatif chiffré : taux, durée, coût total, risques en cas de défaut.
Comment négocier intelligemment un nantissement de 3e pilier ?
Avant d’accepter un nantissement proposé un peu en vitesse par votre conseiller, prenez le temps de passer par ces étapes.
1. Demandez systématiquement une simulation « avec » et « sans » nantissement
Exigez au moins deux scénarios chiffrés :
- scénario avec retrait (montant d’hypothèque plus bas),
- scénario avec nantissement (dette plus élevée, mais épargne préservée).
Comparez :
- vos charges annuelles (intérêts + amortissement éventuel),
- le total d’intérêts payés sur 10, 15, 20 ans,
- la valeur projetée de votre 3e pilier dans chaque scénario (même avec des hypothèses prudentes).
2. Séparez le choix de la banque et le choix du 3e pilier
Beaucoup de banques pousseront « leur » 3e pilier maison si vous optez pour le nantissement. Rien ne vous oblige à prendre un 3e pilier d’assurance opaque et chargé en frais pour faire plaisir à la banque, surtout si vous avez déjà un 3e pilier bancaire performant.
Questions à poser :
- La banque accepte-t-elle de nantir un 3e pilier externe (autre banque, assurance indépendante) ?
- Quels sont les frais et rendements historiques du 3e pilier qu’on vous propose en face ?
3. Vérifiez les conditions de levée du nantissement
Demandez par écrit :
- dans quelles conditions le nantissement peut être levé (remboursement partiel, refinancement auprès d’une autre banque, vente du bien),
- les frais administratifs liés à ces changements,
- ce qu’il se passe en cas de décès ou d’invalidité (notamment si votre 3e pilier comporte des couvertures d’assurance).
4. Anticipez l’impact fiscal global
Ne regardez pas uniquement les mensualités :
- Calculez l’économie d’impôts liée à la déduction des intérêts hypothécaires.
- Calculez la déduction liée aux versements 3e pilier.
- Comparez cela à l’impôt que vous auriez payé en cas de retrait partiel du 3e pilier.
Un rendez-vous avec un·e fiscaliste ou un·e conseiller·ère indépendant·e peut être largement rentabilisé si les montants en jeu sont importants.
Checklist rapide avant de nantir votre 3e pilier
Avant de signer un nantissement, prenez 10 minutes pour passer en revue :
- Avez-vous comparé des offres de plusieurs banques ou uniquement celle de votre banque principale ?
- Comprenez-vous clairement votre charge annuelle (intérêts + amortissement + versement 3e pilier) sur les 5 prochaines années ?
- Votre budget supporte-t-il cette charge sans vous mettre la corde au cou ?
- Votre horizon de retraite est-il suffisamment éloigné pour que le maintien du 3e pilier ait du sens ?
- Savez-vous dans quelles conditions le nantissement sera levé (vente, refinancement, échéance) ?
- Avez-vous un plan B si votre situation de revenu se dégrade (caisse d’urgence, assurance perte de gain, etc.) ?
Le nantissement de 3e pilier est un outil puissant pour accéder à un crédit, surtout immobilier, sans sacrifier votre épargne retraite. Utilisé intelligemment, il vous permet d’acheter plus tôt, de mieux négocier et de rester cohérent avec vos objectifs de prévoyance. Utilisé sans chiffres ni vision d’ensemble, il peut en revanche vous enfermer dans une structure de dettes rigide.
Comme toujours en finance personnelle, ce n’est pas l’outil qui est bon ou mauvais, c’est la façon dont on l’utilise. Prenez le temps de poser les bons chiffres sur la table, de poser des questions précises à votre banque… et de garder la main sur vos décisions.
Félicie